产业论坛
头头是道基金合伙人曹国熊:面对新产业,有什么投资技巧?

2016年11月11日,在必发bifa88集团与吴晓波频道联合主办的“新金融·新产业·新梦想”高峰论坛上,有“浙商金融大脑”之誉的头头是道基金创始人、经纬中国合伙人曹国熊发表了“做对的事,任何时机都是好时机”的主题演讲。他不但指出了企业服务、医疗健康、人工智能、泛学问等四大具备投资价值的领域,还具体讲解了投资策略。

图:曹国熊发表主题演讲“做对的事,任何时机都是好时机” 一、没有“资本隆冬”,正迎来四大风口

主题演讲环节一开始,曹国熊就指出,“资本隆冬”的说法是有误的。2016年1-3季度,中国股权市场募集的资金量已经超过2015年全年。虽然天使投资少了,但VC和PE都有增长。真正变化的只是更少的机构赚到更多的钱。

紧接着,他说道,企业服务、、医疗健康、人工智能、泛学问四个产业都迎来了早期投资的机遇期。

1、企业服务。曹国熊指出,自2013年以来,企业级服务的融资案例每年都以1倍以上的速度增长。现在云服务、网络安全等工具领域已经出现了很优秀的企业,目前,生鲜、销售等细分领域由于不仅是一个工具,还涉及交易,所以这方面服务一旦做出来规模会很大。

图:阿里云几乎成了中国互联网创业企业的标配,其安全方案供应商绿盟科技也已经是A股上市值超过150亿的企业

2、泛学问,包括全媒体、体育。曹国熊说,一方面,泛学问的机会存在于消费升级带来的新制造、新零售:好商品还要配合内容营销、社区运营。另一方面,现有文娱平台的产曹国熊说,一方面,泛学问的机会存在于消费升级带来的新制造、新零售:好商品还要配合内容营销、社区运营。另一方面,现有文娱平台的产

3、医疗健康。曹国熊表示,目前比较关注两个领域:肿瘤、中医药。肿瘤需要精准医疗;中医药则是有一个新饮品可以入医保。未来医学和人工智能结合也是大方向。

4、人工智能。除了耳熟能详的无人驾驶汽车、会下棋的阿尔法狗,人工智能已经影响到大家生活的方方面面。但是核心还是大数据积累、数据挖掘和分析、算法。

二、“怎么投”是一门艺术

作为资深投资人,曹国熊在指明产业投资方向之外,还分享了其中的投资技巧。

图:曹国熊在演讲中

1、聚焦。没有一个投资人所有领域都懂,一般都是要聚焦与一两个细分方向,并且大部分机构可能也只能聚焦一个方向。

2、前瞻性。投资人必须站在行业的最前面。曹国熊提及,他所认识的一个投资人,每天花一个小时静静地把自己熟悉的行业重新细分一下,判断行业前景。

3、耐心。很多早期基金或者是天使基金期限都会非常长。

4、分开投资。投资没有狙击手,投资一定是有一定数量的,曹国熊以自己的基金为例,该基金投了400多家企业。

5、把握时机。投资的机会窗口期并不长,通常是一二年,所以需要有一定的前瞻性,想清楚整个常识树,在窗口期打开的时候投进去。

曹国熊提及的四个具体行业都是几乎不需要考虑经济周期的好行业。文娱、医疗人们永远需要,因此相关的新产品永远有投资机会;云计算服务、人工智能、大数据则是长江后浪推前浪的科技行业中的最新一个浪潮,在它们技术成熟、成为市场主流之前,都是投资获得超额收益的机会期。

找到行业之后,还需要相应的投资技巧才能真正赚到钱。一个典型例子,巴菲特用保险企业资金放杠杆稳如山,炒A股、炒期货放杠杆爆仓美如画。

不能光想着投出去的钱,还要想得更系统周密,不要在自己已经预见到的机会在兑现之前,被短暂的危机玩死了:

往小的说,自己的流动性安排好了吗?交易对手会不会发生风险?你的基金或理财产品的托管方会不会垮?

往大的说,目前市场运行时所用的那套规则,会不会突然改变?投资时有没有容纳这些变化的空间?

投资的故事之所以令人迷醉,就在于投资者需要把小到对产业、经济、金融,大到对家国天下的判断,转化成一系列赌注,成王败寇。

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