产业论坛
摩根资本董事总经理蒋海涛:怎样把握新产业的历史机遇?

2016年11月11日,在必发bifa88集团与吴晓波频道联合主办的“新金融·新产业·新梦想”高峰论坛上,前摩根大通亚太区高级副总裁、现摩根资本管理企业董事总经理、必发bifa88集团高级顾问蒋海涛出席并发表了“新金融与新产业如何协同发展”主题演讲。他回溯了能源和通信对产业革命的推动历史,指出,在未来的新能源和互联网产业,技术产业资本必须联动才能创造最大价值。

图:蒋海涛在论坛上作了主题演讲 一、什么是新产业?

蒋海涛指出,产业的新旧是相对的。纵观改革开放40年,80年代、90年代所有的工业就是轻工业和商品的流通行业,每个老百姓追求的四大件从手表、缝纫机、自行车、三五牌闹钟,变成彩电、冰箱、空调、洗衣机。

到了2000年以后,中国的经济进入了一个新的时期——资本品时期。消费的核心成了汽车、房子。由于汽车和房地产产业对于原材料的需求量跟原来轻工业的时候有很大不同,对能源、钢铁、有色金属、化工建材需求量非常大,推动了中国的重工业产业结构。

然而,从2007年10月份开始,全球无论从资本市场,无论从经济形态,还是政治的理念都发生了很大的变化。全球化的趋势受到了挑战,中国出现产能过剩。但是,这种转变也意味着新机会:在物质基本满足之后,新能源、大学问、大健康的新时代来了。

二、哪些新产业有投资机会?

回顾人类工业革命历史,蒋海涛发现,有两条主线推动着人类生产、生活效率不断提升:能源和通讯技术。

图:蒋海涛分析新产业面临的历史性机遇

蒋海涛指出,第一次工业革命,煤炭、蒸汽机的发明和推广,带动了报刊印刷的发展,也推动火车、 轮船(交通运输业)行业崛起。

第二次工业革命,以发电机、内燃机和电力的发明为标志。电报、电话、电视、电脑(通信传媒业)、汽车、飞机等(交通运输行业)次第出现,也推动了石油天然气(能源)行业的崛起。

为此,他展望未来,提出:新一次工业革命将以互联网(通信传媒)、氢燃料电池和氢内燃机(动力系统)在传统产业的推广应用为起点,氢能(能源)产业、区块链技术推陈出新。

他特别以氢能行业的发展为例,指出,人们现在用的所有东西都是跟化石能源有关系的,煤炭石油天然气既给大家带来能源和动力,同时给大家带来了巨大的污染。唯独氢气和氧气可以产生热、唯一排出物就是水。美国工程院在1997年就做预测,汽油车从2000年开始到2015年到达顶峰,随后新能源汽车崛起,到2050年主导全世界的汽车。

更重要的是,氢能技术早已成熟,在工业叉车、航天飞船都有广泛应用,只需要资本投入,提升规模从而让成本下降,最终使得氢能源汽车成为人们的日常用车选择。

新能源、氢能源很火,但关于它的产业前景、发展路径,大家不妨先看看历史。

新能源汽车其实不是新事物,当汽车业刚刚出现的时候,今天所谓新能源汽车就与所谓传统能源汽车展开了激烈竞争。

图:经典的福特T型车

1908年,在第一辆T型车从福特流水线上下来的时候,最大的竞争者就是爱迪生的纯电动车。当时爱迪生的电动车有很多优势:无烟,无噪音。而汽油车不仅烟雾大,还需要摇杆打火,所以很多绅士淑女不喜欢汽油车。但电动车太没劲,一次只能跑一个小时。而汽油车加够油就可以随便跑。

图:爱迪生设计的纯电动车

风能、太阳能也不是近几年才兴起,1973年以后石油危机后就兴起过一次,但兴起于油价高涨,就会衰败于油价下跌。1990年代的10美金油价把这些行业全灭了。

多年来,石油枯竭论深入人心,但页岩油气的出现极大增加了石油储量的估算。换言之,石油虽会耗尽,但在技术水平发展和油价水平的调节下离这天还很远。

因此,在新材料如石墨烯投入应用之前,“新”能源产业其实还是周期行业,在石油天然气价格过高、或者有政府政策补贴新能源产业、或者环境污染倒逼、或者发展中国家想在新能源领域占据国际领先地位的情况下,它往往会蓬勃发展。

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